In dieser Rubrik werden Ihnen ganz spezielle und häufig offerierte Zertifikattypen erläutert. Neben den Vor- und Nachteilen können Sie auch viel über die Wirkungsweise der einzelnen Zertifikate erfahren.
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Finanzwissen -
Zertifikate - Spezielle Produkte
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Welche Funktion hat der Airbag in einem Auto? Er ist dazu da, um Personenschäden bei Unfällen zu verhindern oder sie jedenfalls zu verringern. Genauso verhält es sich letztlich bei den Airbagzertifikaten auch. Mittels eines Airbag Zertifikates profitiert der Anleger zu 100% an der positiven Entwicklung eines Basiswertes. Wie bei vielen anderen Zertifikaten auch, gibt es verschiedene Basiswerte. Es kann sich z.B. um Einzelaktien oder ganze Indizes handeln. Ein Airbag Zertifikat ist mit einem Absicherungslevel versehen, welches unterhalb des aktuellen Aktienkurses liegt. Weiterhin sind Airbag Zertifikate in ihrer Laufzeit begrenzt. Je nach Höhe des Aktienkurses ergeben sich am Ende der Zertifikatlaufzeit verschiedene Szenarien. Diese sollen anhand eines Beispiels verdeutlicht werden. Nehmen wir an, der aktuelle Aktienkurs beträgt 100€, die Zertifikatlaufzeit 1Y und das Absicherungslevel liegt bei 80€.
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Finanzwissen -
Zertifikate - Spezielle Produkte
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Rohstoffzertifikate sind eine Sonderform von Index-, Basket- oder Tracker Zertifikaten. Als Basiswert dient ein Rohstoffwert oder –index. Rohstoffzertifikate sind vor allem als Sicherungsinstrument sehr interessant. So kann beispielsweise der Kauf eines Rohstoffzertifikates auf einen Rohölindex als Gegenstück zur Heizölpreisentwicklung dienen. Denn eine Ölpreissteigerung kann durch den Anstieg des entsprechenden Zertifikatwertes neutralisiert werden.
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Zertifikate - Spezielle Produkte
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Ein Discountzertifikat (oder auch Diskont Zertifikat) kann sowohl Aktien als auch Indizes als Basiswerte haben. Die Funktionsweise ist recht simpel. Der Investor erwirbt das Zertifikat zu einem unterhalb des aktuellen Kurswertes liegenden Preis, wird aber dafür in seiner maximalen Gewinnchance begrenzt.
Die Ausgestaltung könnte folgendermaßen aussehen: Der aktuelle Kurs einer Aktie beträgt 100€, ein Discountzertifikat auf die Aktie mit einer Laufzeit von 1 Jahr kostet nur 85€. Dafür ist der maximale Gewinn auf 120€ begrenzt. Der Investor erkauft sich mit seiner Gewinnbegrenzung den verbilligten Einstand. Am Ende der Zertifikatlaufzeit sind folgende Szenarien denkbar:
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Zertifikate - Spezielle Produkte
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Ein Bonuszertifikat besitzt folgende Ausstattungsmerkmale: Der Wert des Zertifikates entspricht bei Emission dem jeweiligen Kurs der zugrunde liegenden Aktie. Weiterhin besteht ein Bonuszertifikat aus einer unteren Barriere, die niedriger als der aktuelle Aktienkurs ist und aus einer Bonusschwelle, die sich oberhalb des aktuellen Aktienkurses befindet. Die Zertifikatlaufzeit ist begrenzt. Die Wirkungsweise eines Bonuszertifikates soll anhand eines Beispiels näher verdeutlicht werden. Nehmen wir an, der aktuelle Aktienkurs beträgt 100€, so wird auch das Zertifikat mit dem Wert von 100€ emittiert. Die untere Barriere beträgt 80€ und der Bonus liegt bei 30€. Damit liegt die Bonusschwelle bei 130€.
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Zertifikate - Spezielle Produkte
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Ein Discount Plus Zertifikat oder Diskont Plus Zertifikat ist die Kombination aus einem normalen Discountzertifikat und einem Bonuszertifikat, wobei der Bonuslevel des Bonuszertifikates dem Cap Level des Discount Zertifikates entspricht. Im Unterschied zum normalen Discountzertifikat besitzt das Discount Plus Zertifikat noch eine untere Barriere. Wenn der Aktienkurs während der Laufzeit des Zertifikates die untere Barriere nicht unterschreitet oder berührt hat, wird immer das Bonus- bzw. Cap Level zurückgezahlt.
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